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中国土木工程学会燃气分会会刊

中石化32.2亿将榆济管道出售给国家管网公司

发布时间:2020-07-24 查看次数:1557
7月21日,中石化旗下子公司中石化冠德宣布,将向国家石油天然气管网集团有限公司出售中石化榆济管道有限责任公司100%股权,交易总价为32.2亿元。

 
以下内容来自公告原文

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出售事项


于2020年7月21日(交易时段后),本公司全资附属公司经贸冠德与买方订立股份购买协议,据此,买方已有条件同意收购及经贸冠德已有条件同意出售待售股份,即于目标公司的100%股权,对价为人民币3,220,388,400元(可按调整机制进行调整)。
 

有关本公司及经贸冠德之资料


本公司为于百慕达注册成立之有限公司,为中石化之非全资附属公司,其股份于联交所上市。本集团之主要业务为(其中包括)提供天然气管道运输服务,原油及石油产品码头及配套设施营运及在全球范围内提供物流服务,包括仓储、物流、运输及码头服务。经贸冠德为于香港注册成立之有限公司,为本公司之全资附属公司。于本公告日,目标公司由经贸冠德全资拥有。
 

有关目标公司之数据


于本公告日,目标公司乃于中国注册成立之有限责任公司,并为本公司之间接全资附属公司,目标公司主要通过其拥有的唯一核心资产榆林-济南管道从事天然气管道运输业务。该管线始于陕西省榆林市,终点为山东省济南市,跨越陕西、山西、河南和山东四省。榆林-济南管道最初设计输气量30亿立方米/年。为进一步提升其盈利能力,目标公司曾对榆林-济南管道实施增压扩能改造,榆林首站、平遥站先后增建了增压机组,从而使榆林-济南管道管输能力提升至40亿立方米/年;今后再进一步在安阳站增建增压机组(二次增压),则榆林-济南管道管输能力有望进一步提升至50亿立方米/年。
 

有关买方之资料


买方(国家管网公司)成立于2019年12月6日,是由国务院出资设立的有限责任公司。国家管网公司主要从事管道运输、仓储服务、装备进口、技术进出口,科技研究、信息化研究和应用、技术咨询、技术服务、技术转让、技术推广。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。)
 

进行出售事项交易之理由及所得款项用途


股东利益最大化、持续提升各业务板块资产回报率一直是本公司努力追求的目标之一。为此,董事会会不时评估各业务板块的业绩表现,并及时采取相应的措施。经过全面、谨慎评估,董事会决定适时出售本集团天然气管输业务,并基于以下几方面的考虑:

截至本公告日,本集团仅通过目标公司拥有的榆林-济南管道从事天然气管输业务。榆林-济南管道主要是为中石化大牛地气田提供天然气外输服务。近年来,该气田仅能把产能维持在每年30亿立方米左右,对本公司长期利润增量贡献有限。截至2019年12月31日止连续3年,本集团天然气管输业务板块分部收入分别约为11.37亿港元、10.00亿港元和8.52亿港元,分部业绩分别约为4.75亿港元、3.80亿港元和2.66亿港元。截至本公告日,中国境内跨省天然气长输管线服务计费一直受政府规管,且自2017年9月1日起,国家发展改革委员会颁布实施了新的天然气管道输送收费标准,将管输服务计费由原先按“一省一价”的计费模式改成按单位管输距离的计费模式,对目标公司的盈利能力带来了一定的负面影响。按照新的计费模式,在同样管输量和输气结构下,管输业务收入和盈利水平都将有所减少。目前,榆林-济南管道管输能力已经达到了40亿立方米/年,并有望在完成二次增压项目后进一步提升至50亿立方米/年,因此,出售榆林-济南管道一方面可以使本公司聚焦发展回报更高的项目,另一方面也可使榆林-济南管道的管输能力得到充分发挥,实现更大价值。
 
相比之下,得益于中国经济的增长和能源需求的增加,本公司原油码头及存储业务板块业绩连续多年保持增长。截至2019年12月31日止连续三年,本集团原油码头吞吐量分别约为2.35亿吨、2.50亿吨和2.65亿吨;原油码头及存储业务板块的分部业绩分别约为10.10亿港元、11.66亿港元和12.41亿港元。未来几年,随着中国新建炼油装置的进一步增加,将为中国境内油品码头和存储业务提供进一步的发展机会。

完成


交易预计将于2020年9月30日完成,惟须待达成或由股份购买协议之订约方豁免股份购买协议之先决条件后,方可作实。目标公司的所有权及风险自完成日起由经贸冠德转移至买方。
 
来源:中石化冠德控股有限公司


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